印尼宏观经济与投资环境-区域状况与分析(2017)

印尼爪哇岛在全国整体人口密度位居首位，是印尼的政治、经济与文化中心。爪哇岛以山地、丘陵地貌为主，土地肥沃，形成了印尼的人口聚集区，人口总数占全国人口60%。其中以中爪哇省和西爪哇省最为突出，人口密度达到每平方公里一万人以上，爪哇岛上重要城市人口超过三千万人。印尼其他岛屿的人口密度较为松散，绝大多数地区的人口密度都在每平方公里一百人以下，整体上形成了印尼人口集中在西南片区的分布格局。

印度尼西亚各省人口与密度

印尼各省GDP与人均GDP

与之形成鲜明对比的是，加里曼升岛与苏门答腊岛的人均GDP值在印尼国内居于领头羊地位，东加里曼丹省人均GDP超过一万美元，廖内省人均GDP超过人均五千美元，远高于爪哇岛平均水平。除去人口数量因素，加里曼升岛煤炭资源、铜矿开采、石油能源资源丰富，苏门答腊岛以农产品、主要矿产和能源资源充裕，在自然资源的充分支持下，带动了两岛人均GDP快速发展。同时，印尼国内金融产业发展还未完善，爪哇岛的经济中心优势尚未完全释放。

印尼人口密度低的地区人均GDP高的特点促使了外国投资者参与印尼国内位于加里曼升岛与苏门答腊岛的能源、基建相关项目。同时，爪哇岛适宜开发劳动密集型与第三产业相关的项目投资。

印尼夜间灯光图

从夜间灯光图可见爪哇岛是供电最密集的地区，原因在于其人口稠密，是经济中心地区，并且目前印尼只有一个电网即爪哇-巴厘-马都拉电网。但在爪哇岛并没有形成成片的供电，存在电力供应不足的情况。作为人均GDP贡献更大的苏门答腊岛和加里曼丹岛相比之下存在供电严重不足的情况，其拥有独立的电站进行供电，未构成电网。

电网分布基本与人口密度相匹配，但由于印尼大力发展国民经济，供电需求的提高，印尼电力短缺问题仍然成为制约印尼经济发展的重要因素之一。爪哇的剩余地区的电力需求投资潜力巨大，而能源发达的加里曼丹岛未形成系统的电网，电气化率不高，而且人口密度不大，并且是政府正在投入支持的发展地区，适合能源的开发和建设。巴布亚岛作为印尼欠发展地区，适合政府支持基建建设同时开发能源，提高人均GDP，增加人口建设。

印尼各省实现FDI与占比

2016年全年印尼落实投资612.8万亿盾，同比增长12.4%。其中，外国投资（FDI）396.6万亿盾（289.6亿美元），同比增长8.4%。按地域分布，爪哇岛落实投资328.3万亿盾，占比53.6%；爪哇岛外落实投资284.5万亿盾，占比46.4%。

从投资领域看，国外投资前五大行业依次为：金属机械电子业（39.0亿美元）、化学制药业（28.9亿美元）、造纸印刷业（27.9亿美元）、矿业（27.4亿美元）和交运设备业（23.7亿美元）。

从投资区域看，国外投资前五大区域依次为：西爪哇省（54.7亿美元）、雅加达特区（34.0亿美元）、万丹省（29.1亿美元）、南苏门答腊省（27.9亿美元）和东爪哇省（19.4亿美元）。

印尼直接投资流入地区头寸占比（%）

印尼直接投资流入地区头寸（亿美元）

2010-2015年印尼直接投资流入数据中，新加坡的投资份额一直处于首位，远超其他各国，新加坡与印尼有签订投资保障协议，对印尼投资较稳定，位居其次的荷兰和美国的投资波动较大。印尼投资协调委员会公布的数据显示，中国内地2016年全年对印尼直接投资26．65亿美元，投资额在全球121个国家和地区中名列第三，较2015年全年增长324%。印尼投资协调委员会认为，2016年中国内地对印尼落实投资显著增长，已经成为印尼主要的外资来源地，希望未来中国内地能继续增加对印尼投资。

从历年数据中，2012与2014的国外投资有明显减弱，相比而言2013与2015年有明显的回升。2012年为吸引国外投资，印尼对其重视的重工业、可再生能源、石油冶炼等5个产业实现免税政策，故2013年吸引了大量的投资者，投资规模猛增。

2014年，印尼经历了大选，新政府取消燃油补贴，导致物价高涨，央行采取货币紧缩政策，同时印尼盾贬值，经济增长速度5年来最低。由于大量资源的出口流失导致红土镍矿的数量迅速下降，2014年1月开始，印尼实施《采矿法》禁止原矿出口，要求矿石必须在印尼境内加工，外资资源类企业成本也会大幅上升，导致许多以加工资源类企业对印尼的投资望而却步。

东南亚区域在基础建设行业方面还蕴藏着大量的投资机遇。根据亚洲开发银行公布数据，2010年至2020年间，东南亚基建行业投资总需求额达1.1万亿美元，其中能源、道路、铁路方面需求最多。单印尼一地的资金需求额就高达4500亿美元。印尼政府将在基础设施建设方面加大力度，计划兴建49座大型水坝，开发24个现代化港口，15个机场，新增电力装机总量3500万千瓦，未来5年新建高速公路1000公里，铁路增至8692公里。有利于国外投资占比最多的产业挖掘和其次产业交通运输，同时由于日本、中国等主要投资国在印尼的企业及投资者持续抱怨印尼对外资限制过多，从2015年4月开始，尼投资协调委员会宣布放松对外国资本的管制，决定从本国部件使用率、投资额度、用工规模、出口产品占比等方面放宽外资准入条件。制造了良好的投资环境，吸引更多的国外投资进入。